天天财经讯，3月14日，海阳科技股份有限公司(以下简称：海阳科技)将于上交所主板迎来首发上会。
受尼龙6系列居品销售影响，海阳科技阐述期内经商功绩较为波动。卑鄙公司、行业巨头均有入股公司，且存在关连交游。
功绩踏实性欠佳
主商业务毛利率抓续下滑
海阳科技系国内从事尼龙6系列居品研发、坐褥和销售的主要企业之一。公司的主要居品为尼龙6切片、尼龙6丝线和帘子布，其中帘子布分为尼龙6帘子布、涤纶帘子布和尼龙66帘子布。
2023年6月，海阳科技IPO恳求获上交所主板受理，次月投入问询，两轮问询后公司将于3月14日迎来首发上会。
2021年-2023年，海阳科技完了商业收入离别为39.47亿元、40.67亿元和41.13亿元，同比增速离别为43.06%、3.06%和1.12%，增速徐徐放缓；同期归母净利润离别为2.77亿元、1.54亿元和1.25亿元，同比增速离别为714%、-44.40%和-18.89%，净利润增速呈现负增长趋势。
走时的是，海阳科技2024年功绩终于有所回升。招股书流露，海阳科技2024年完了营收55.42亿元，较上年同期加多34.76%，归母净利润1.66亿元，较上年同期加多32.76%。公司默示，2024年度功绩同比增长主要系尼龙6切片、涤纶帘子布居品销量较上年同期增长所致。
海阳科技展望，2025年一季度商业收入同比变动-2.42%至5.38%，归母净利润同比增长18.36%至44.19%，扣非后归母净利润同比增长17.26%至43.32%。
靠近海阳科技踏实性不及的功绩阐扬，监管层条款其连合阛阓竞争情势、居品价钱变化、高卑鄙行业等身分，进一步分析阐述期内功绩变化的原因，变动趋势与行业是否一致，分析功绩变动的胜利启动身分以及公司的主要应酬表率。
海阳科技在问询函回应中提到，2023年，公司主商业务毛利与同业业可比公司变动趋势不同，主要原因系公司尼龙6帘子布居品的平均单价下滑21.93%，导致主商业务毛利下滑20.84%，该居品无同业业可比公司数据可供对比。此外，由于卑鄙阛阓需求增长，导致主要坐褥民用尼龙长丝的华鼎股份、台华新材的收入、毛利增幅较大，而公司坐褥的尼龙6丝主要为工业用丝且毛利占比拟小。
2021年-2024年上半年，海阳科技的尼龙6切片销售收入占主商业务收入的比例离别为58.74%、65.08%、64.34%和67.36%；尼龙6帘子布主商业务收入占比离别为28.35%、22.06%、21.21%和15.97%。
上述时代内，海阳科技主商业务毛利率离别为15.05%、10.37%、8.12%和7.83%，而同业业可比公司主商业务毛利率离别为18.95%、14.84%、14.08%和14.98%。也即是说，驱散2024年上半年，海阳科技主商业务毛利率仅略高于同比公司平均值的一半。
天天财经还瞩目到，海阳科技的应收账款在持续攀升。阐述期各期末。海阳科技应收账款余额离别为3.21亿元、4.35亿元、5.55亿和6.96亿元，占当期商业收入的比例离别为8.12%、10.69%、13.43%和12.69%。
与此同期，海阳科技存货余额离别为3.52亿元、3.77亿元、4.40亿元和6.08亿元，计提跌价准备金额离别为613.12万元、850.21万元、379.17万元和580.33万元。
海阳科技称，公司主要存货均有对应的订单或销售经营，同期公司居品高卑鄙价钱传导机制较为领会，出现有货跌价的风险较小。
6名共同实控东说念主
与推动存在关连交游
海阳科技最早可回顾至泰州市合成纤维厂，后改名为泰州市帘子布厂。1993年5月，经泰州市东说念主民政府和南化集团公司批复欢喜，泰州市帘子布厂合座并入南化集团，并改名为南化集团泰州化纤公司，并于2006年进行了改制。
字据改制有经营，参加改制的1121名职工以4815.95万元净钞票出资诞生海阳有限，由工商登记的48名推动代表代抓其他骨子推动的股权。
2006年-2018年间，海阳有限历经变更，骨子推动降至200东说念主以内。2018年12月，242名职工推动退股，以4元/注册成本的价钱向恒申集团、赢石投资和福建中深转让海阳有限2429万股。
2019年12月11日，海阳有限合座变更为股份有限公司。此时，海阳科技共有88名推动。
2021年8月，海阳科技进行了增资扩股，新增推动景浩、杨明占、王路芳、楼文英、玲珑有限。公司注册成本由11,248.8468万元加多至13,593.8468万元，增资价钱为6元/股，其中新推动玲珑有限以货币款式新增出资8400万元，其中1400万元计入注册成本，其余7000万元计入成本公积。
据了解，玲珑有限是上市公司玲珑轮胎(601966)的子公司，玲珑轮胎是中国营收界限位居前哨的轮胎制造企业，属于海阳科技的卑鄙。
除了卑鄙企业投入海阳科技的推动之中外，海阳科技的竞争敌手也位列其中。上文中提到的恒申集团，是世界最大的己内酰胺坐褥商，适度上市公司恒申新材(000782)，后者的主商业务正包含有尼龙6切片。
上述增资扩股后，玲珑有限抓有海阳科技10.30%的股份，恒申集团抓有公司7.84%的股份，离别为公司第二、第五大客户。而第一、第三、第五则为海阳科技骨子适度东说念主过火所适度的企业。
驱散招股阐述书签署日，陆信才胜利抓有海阳科技8.44%的股份，并通过赣州诚友适度公司12.34%的股份；陈建新、沈家广、季士标、吉增明及茆太如等五东说念主整个胜利抓有公司24.26%的股份，上述六东说念主整个适度海阳科技45.05%的股份，为海阳科技共同适度东说念主。
天天财经瞩目到，海阳科技还与卑鄙公司兼推动玲珑有限、竞争敌手兼推动恒申集团间存在一定的关连交游。
2021年-2024年上半年，海阳科技对恒申集团关连采购己内酰胺11.57亿元、11.04亿元、12.01亿元和10.18亿元；对恒申集团关连销售切片3406.27万元、5312.05万元、3820.45万元和450.42万元。同期内，海阳科技对玲珑轮胎关连销售帘子布3602.34万元、5783.77万元、9665.42万元和9075.29万元。
对此，监管层条款海阳科技阐述，与恒申集团、玲珑轮胎同期存在关连采购和销售的原因和合感性。
海阳科技默示，公司同恒申集团适度下不同公司进行采购及销售交游，两边之间的采购、销售均为零丁商品、干事购销，且订价公允。因此，公司与恒申集团同期存在关连采购和销售具备合感性。至于玲珑轮胎，公司主要向玲珑轮胎销售帘子布，并一丝采购胶料，采购胶料金额很小。
海阳科技阐述期内经商功绩不踏实，卑鄙公司和竞争敌手纷繁入股，且与公司存在一定关连交游。本次能否告捷过会，天天财经将抓续温暖后续发展。