我们还在休假，是以就和大家闲聊说真话。

01

最初问大家一个问题：为啥这轮救市，楼市莫得访佛2008年和2015年那么快的“V\"字反弹呢？

抛开周期成分外，我以为有两点：

第小数：住户欠债率达到极限。

大家要清晰，房价的“顶”即是住户欠债才气的极限。

从时辰线看，2008年住户欠债率是17.0%、2015年的住户欠债率是31%。那么2023年住户欠债率是若干呢？

跨越64%。

2024年铁心于第二季度住户杠杆率是63.5%。

第二点：货币战略比较审慎。

在2008年我们降准每次齐是100个基点，当前每次齐是25个基点，2008年有举世有名的四万亿、2015年有不低于4万亿的棚改货币化。

2023年这轮救市有什么？

比拟2008年救市的利率7折，存量贷也一刀切7折，2023年这轮利率裁汰的幅度、速率、包括存量贷多方博弈之下的下调周期，齐不如2008年猛，亦不如2015年狠。

是以楼市一直齐是跌跌不休的景况，直至2024年924/926，央行降准、高层明确[止跌回稳],即是的力度、魄力、速率才有委果的篡改！

其次，我再问大家第二个问题：上头两个问题，要是归因分类，你们以为是什么？

我以为归因分类上述问题就两个词：经济和战略。

因为住户欠债率是个相对宗旨，只须住户收入增多，大约通货延长升高，那么相对而言，欠债率就会裁汰。

换句话说，经济大环境变好，GDP增速和通胀率走高，那么就会增多工资，欠债就会被稀释。

这种情况具象到现实生活中，即是一线城市20年前买房欠债50万，嗅觉是个“天大”的事情，当前欠债50万嗅觉“毛压力”莫得。

是以，要是回看我们的战略和货币标的，其指向大约说想法齐绝顶清晰：

（1）显性的想法：唯GDP增长论；

（2）隐性的想法：唯CPI增长论；

要把上述内容说全，说透是个耗时巨大的事情，归合法众记着：

我们生活在一个唯GDP论的弘大叙事逻辑中，在这个逻辑中我们一直追求CPI通胀率跨越2%到达3%

但现实场景中，这些问题、举措嵌套在一个个表里部成分中，好多时间齐是牵一发动全身。

比如，好意思元加息、降息这个外部成分。

庸碌购房者看到这里心中要陈思：你丫真跟我玩呢？我就念念买新址照旧二手房，你和我说好意思元加息，降息，扯什么犊子！

针对这种念念法，我念念告诉大家两点：

（1）买房经过中，最迫切的事情即是踩准周期，踩准节拍。

不知说念大家发现了莫得，这屋子照旧屋子，户型照旧阿谁户型，但买入大约卖出的时辰不同，总价收支几十万致使上百万。

那么，为什么当前卖房齐亏钱？

因为当前是下行周期。

那么，为什么2019年之后买房齐亏钱？

因为追涨齐是高位接盘。

是以，大家买房要顺周期，卖房要顺大势。

（2）在经济周期中，有一个成分对东说念主民币计价钞票影响绝顶大，即是：好意思元周期，大约说好意思元加息、好意思元降息。

我告诉大家：只须好意思元加息东说念主民币计价钞票就会承压，只须好意思元降息并保管低位，资金就会流入钞票。

著述看到这里，被“始终看东说念主口、中期看地皮、短期看金融”这种万金油逻辑洗脑的伙伴会问：

啥？好意思元加息房价就要跌！

啥？好意思元降息房价就要涨？

我告诉大家，我们的楼市即是战略市，但施行却是一种货币表象。

不懂？

来，我接着给大家说说好意思元加息、降息对楼市的影响。

好意思元算作国外结算货币，其地位绝顶很是，通过邻接加息、邻接降息影响全球经济周期。

是以，无论你是念念买房的小白，照旧投资了多套房产的老饕，要是念念踩准节拍，博弈“牛短熊长”的窗口期，那么一定要把这篇著述看完。

大家关于好意思国我方加息影响我方经济走势，这点很好交融，但齐不解白，为啥好意思元加息会影响其他国度呢？

因为好意思元加息会产孳生差套利，好意思元降息息差套利隐藏，好意思元会从好意思国流出。

不懂？

——我给大家举个例子。

假定蓝色星球上有两个部落，鹰部落和熊部落的入款利率齐是1%。

那么你手里有100万元，非论把钱放在哪个部落银行齐是相通的。

但要是鹰部落通知入款利率普及至5%，那么你一看，这不行啊，利息差额太大，你就会把钱沿途存入鹰部落。

要是惟有你一个东说念主这样作念也就算了，可熊部落里还有好多机构，一看这差额就开动从熊部落按1%贷款，然后把钱存入鹰部落的银行。

——这个经过即是息差套利。

然而你从熊部落按1%拿到的货币是“熊币”，你无法把熊币存入鹰部落的银行。

是以你要把“熊币”换成“鹰币”，因为银行的利息齐是我方部落的币种绑缚的。

也即是说，你要念念拿到3%息差，你必须要把“熊币”换成“鹰币”。

——这个经过即是外汇往复。

当越来越多的“熊币”从熊部落银行被贷出来，在外面兑换成“鹰币”。

那么“鹰币”就越来越值钱，“熊币”就越来越低廉。

——这种表象就叫货币贬值。

可蓝色星球上有好多跨部落投资的公司。

这些跨部落公司最早发现熊部落经济发展迅速，是以将“鹰币”换成“熊币”来熊部落买钞票（巨额钞票）、买股票、买股权......

天然，熊部落经济发展迅速，钞票价钱涨啊、股票也涨啊、股权也贵啊,这些跨部落公司当初参预的100万也曾变成120万，你对这笔投资还很闲散。

然而，当你知说念鹰部落加息之后，你就变得不欢乐，变得很惆怅。

因为你一算账，你天然赚了20万，由100万变成了120万，但要是“熊币”兑换成“鹰币”，你只可兑换102万。

也即是说，只须鹰部落继续加息，大约将利息停留在高点，你这投资的100万很有可能要蚀本。

于是你不管四六二十四，马上抛售手里的钞票、股票、股权将“熊币”换成“鹰币”

——这个经过即是购买好意思元避险。

重要这种事情不是悄咪咪干完就没事了。

这种心思、这种感知、这种趋势会一个传导一个，一群传导一群，然后就会出现更多东说念主在抛售钞票、债券、股票.......

扫数的投资渠说念，慢慢齐会变成这样。

用这样一个比方，但愿大家清晰：只须好意思元加息，大约好意思元利率停留在高位，那么2000绿票子的入款收益率就不错的达到4%到5.3%。

这4%到5.3%是什么？

是无风险收益啊！

这5.3%收益再按照汇率，由鹰币兑换成熊币，你念念念念这是什么收益~

是以，只须好意思元继续地加息、大约利率停留在高位，那么扫数的资金齐会涌向这个“无风险收益率”。

不外呢，即是12月14日信号出现了篡改：好意思联储的加息周期实现了。

也就意味着：无风险是无风险，但收益率要下落了！

期间变化之下，摧毁买房的逻辑也曾发生了篡改，钞票成立推选阅读著述《》

02

每次好意思联储议息会议一出来，就有很无数据，从通胀到非农业功绩率数据，从点阵图到.......

我们这是地产号，没必要凑字数放这些图，大家只须记着几点：

（1）好意思联储加息周期也曾实现；

最近的一次降息，也即是1月29日的好意思联储莫得降息，保管利率在4.25%至4.5%之间

（2）从昔日历史看，好意思联储加息周期实现之后，商场会有为期12个月到16个月的阑珊；

（3）主流不雅点预判从2025年，川开国上来之后，好意思元降息的程序会减缓。

更多的数据和内容我就不放了。

我只念念告诉大家，只须好意思元降息，中国楼市就少了一座大山压在身上。

那么，上头两个部落熊部落和鹰部落的故事就要倒过来了。

大家不要健忘，好意思元降息还会带来一个绝顶迫切的影响：

即是借好意思债的中国企业的活命环境会改善，这样包括房企。

——以房企为例，简便说说

在之前——

房企借回首1好意思元，国内赚6元钱就能还上；

好意思元增值之后，国内要赚7元钱才气还上；

可当下的情况随机相背——

之前，房企在国内能赚6元，当前只可赚3元，

要是换算成屋子，就意味着——

以前出售1㎡，不错还1好意思元，当前要出售1.5㎡，才气还1好意思元，而国内当前行情只可销售0,5㎡。

是以国内降息、降准增多流动性，但愿销售由0.5平米，增多到1平米。

那么，好意思元降息则意味着房企偿还好意思债的压力将减少。

期间变化之下，摧毁买房的逻辑也曾发生了篡改，钞票成立推选阅读著述《》

03

终末，说几点我个东说念主的感受。

（1）、货币战略变得“宽了”照旧变得“松”了？

2025年1月10日，财政部明确表态：2025年的财政战略标的，是曲常积极的。

这样看，就不是宽和松的定调了，应该是水管子接上“由涓涓细流”变成“汹涌汹涌”才对。

嗯，我只可说：要是洪流管子拧开，我会给大家信号的！

（2）、困局的“困”掀开了缺口

中国战略受蒙代尔三角不休，即成本解放流动、货币战略、汇率我们只可取其二，弗成沿途齐占全。

好意思元进入降息通说念，我们腾挪的空间会更大。

不外川开国上来之后，又是加税，又要和我们电话接洽，外汇细目会承压，预期是先贬后升的趋势，

在这种布景下，我们也会“见招拆招”、亦步亦趋！

但不管若何说，发展经济、激动产业升级、确保住户的好意思好生活齐是势必

（3）、站在将来看当下。

客不雅来讲，影响楼市的成分好多，这些成分造成的惯性仍会捏续一段时辰。

但从趋势维度看，利好正在发生~

终末——

今天著述的题目为啥是“好音问”？

没出十五齐是正月，讨个好彩头吧！

但愿大家2025年齐能好音问连连，功德连连、好运连连

至于那处的屋子不错投资，则是另外一个维度的话题，念念投资买房的伙伴扫描下方二维码，我会在私域直播中给大家叙述趋势和钞票成立的底层逻辑~

本分作念东说念主，沉稳写文，不饱读励，不挑动，让你清晰房产这回事！

原创不易 点赞提拔